一、半導體芯片行業
1.2021年陜西重點建設項目出爐！多個半導體項目受關注
近日陜西省發展和改革委員會發布《2021年陜西重點建設項目年度計劃》重點項目共527個，其中續建項目310個，新建項目217個。
續建項目中包含先進制造發展工程36個，其中涉及三星12英寸閃存芯片（二期）二階段、咸陽第8.6代薄膜晶體管液晶顯示器件150K擴產、咸陽高導熱與高密度印制線路板用覆銅板產業化（三期）、中興通訊（西安）智能終端研發生產基地等項目。
續建項目中還包含創新驅動發展工程52個，其中涉及西安國家超算中心（一期）、西安電子谷核心區（一階段）、西安中科光電子研發平臺、諾瓦光電顯示控制系統產業化研發基地等項目。
新開工項目中包含創新驅動發展工程49個，其中涉及西安國家超算中心（二期）、西咸光電子學研究與創新中心、山陽電子信息產業園三期、咸陽中電彩虹超薄高透光電玻璃生產基地、榆林柔性顯示及 5G 單體材料生產線等項目。
新開工項目中還包含先進制造發展工程37個，其中涉及奕斯偉硅產業基地（一期）二階段、咸陽秦都彩虹超薄高透光電玻璃生產線等項目。
重點項目涉及創新產業、制造業、傳統產業、高端能源化工、現代服務業、現代農業、社會事業與文化旅游業、新型城鎮化推進工程、重大交通水利建設工程、生態環境改善工程10大類。
2.武漢弘芯更名，或將繼續半導體制造
今日半導體消息，近日，
千億爛尾項目武漢弘芯正式更名為武漢新工現代制造有限公司，但經營范圍暫未發生變更，仍為半導體制造，大規模集成電路生產及光掩膜制造、針測、封裝、測試及相關服務等。
天眼查公開資料顯示，5月11日，武漢弘芯進行章程備案變更，同時正式更名為武漢新工現代制造有限公司。目前，該公司由武漢新工科技發展有限公司和武漢臨空港經濟技術開發區科技投資集團有限公司持股。
此前報道，武漢政府于去年11月正式接管弘芯，原弘芯高層李雪艷、莫森等人替換成了武漢新工科技發展有限公司董事會成員李濤、李想斌等人。
武漢新工科技發展有限公司成立于去年11月20日，注冊資本18億元，由武漢國資委全資控股，經營范圍包括信息技術開發、技術服務、技術咨詢、技術轉讓，貨物或技術進出口，互聯網信息服務等。被武漢政府全盤接管后，弘芯的收尾工作全面展開。今年2月26日，由于公司無復工復產計劃，弘芯高層下發了員工遣散通知，要求全體人員于2月28日下班前提出離職申請。然而，團隊換血容易，解決債務問題才是難點。據弘芯項目的一位分包商透露，自起訴弘芯后至今仍未拿到一分錢，預計還需要幾個月的時間才會有定論。
3.芯片交期再創新高！平均已拉長至17周，超30家原廠Q2調漲產品價格
據經濟日報報道，半導體業者向晶圓代工廠下單后到出貨日的這一段「前置時間」已經拉長至17周，這凸顯出業者更急欲確保芯片供應，也凸顯芯片短缺現象持續。
（1）芯片交期拉長至17周
半導體產業將交貨前置時間視為是供需狀況的指標。前置時間拉長，顯示出半導體的買方更愿意訂下未來的供應，以避免芯片短缺情況再發生。分析師追蹤這些數據，視為囤貨預兆，這些囤貨可能導致積累過多庫存，訂單突然減少。
Susquehanna分析師羅蘭德（Chris Rolland）在18日的研究報告中表示：「前置時間增加通常由客戶的『不良行為』組成，包括庫存積累、安全備貨的建立，以及重復下單。」「這些趨勢可能已經導致半導體產業處在出貨量高于真正客戶需求的初期階段。」
羅蘭德表示，在他4月的研究報告中，半導體交貨前置時間已延長至16周，達到「危險區域」頂部，現在又進一步拉長至17周，而且是連續第四度「大幅」延長。
比如，電源管理芯片等部分產品在4月的前置時間已比3月拉長4周；工業微控制器訂單的前置時間則拉長3周，這是羅蘭德自2017年開始追蹤數據以來最大幅度的增加。
值得注意的是，目前半導體平均前置時間已經超過前一波高峰，即2018年年中出現的約14周。當時前置時間達高峰后，半導體產業銷售在2019年下滑。
（2）超30家原廠Q2調漲產品價格
自去年Q3以來，在市場需求增長以及原材料成本增加等多重因素下，半導體公司紛紛上調產品價格。而隨著成本壓力遞增，又有多家公司于今年Q2調漲產品價格。據不完全統計，2021年二季度以來，已超過30家半導體公司發布“調價函”，漲價幅度在10%-30%之間，而漲價緣由大多與上游原材料成本持續上漲有關。
據集微網報道，
此次半導體缺貨漲價潮仍在持續，但并非因為市場需求大規模增長，而是手機、家電等廠商大量備貨和存貨，以及代理商囤貨、炒貨有很大的關聯。
某業內人士透露，
一般IC廠商漲價幅度只有20%-30%，但是代理賣出產品的價格卻是成倍增長，目前常規MCU產品銷售價格都翻7-8倍了，甚至一些低端MCU產品價格上漲20-30倍。
一位電子行業分析師表示，“IC產品主要應用于手機、服務器、PC、汽車等領域，從市場增量來說，在手機應用端，考慮5G手機滲透率的提升，預計今年會帶動15%的IC需求增量；服務器端需求比較平緩，增量不會太大；PC端銷量也不會增加太多，而且可能會有所下滑；而汽車的需求量在整個應用領域占比相對較小，加之芯片缺貨導致汽車出貨量延遲，進而影響IC需求量。整體來看，市場并沒有出現爆發式的增長。”
整體而言，在供需極端不平衡的背景下，中小IC廠商很難的從晶圓代工廠得到對新增需求的支持，導致無貨可供。加之代理商在缺貨情況進行囤貨、炒貨，把一倍缺貨炒成數十倍，加劇市場缺貨現象。而部分中小終端廠商因為缺貨，出現了工廠無法開工的現象。那么，在人工成本及廠商租金的壓力下，中小企業的資金鏈或出現斷裂，導致中小企業的生產經營舉步維艱，未來幾個月或迎來一波倒閉潮。
4.西安絲博會唐晶量子簽約6億元進行化合物半導體外延片研發和生產
據西安高新消息，5月14日，“互聯互通·共建共享”第五屆絲博會西安高新區投資環境說明會暨項目簽約專場活動在西安高新國際會議中心舉行，期間西安高新區簽約落地項目多達53個，引資金額達1569.28億元。
其中，由西安唐晶量子科技有限公司投資6億元實施的化合物半導體外延片研發和生產項目，將在西安高新區開展MOCVD外延設備、芯片驗證測試設備及新材料器件等產品的研發和生產。
據介紹，該項目達產后，主營業務營收將達30000萬元，將進一步增強西安高新區高端裝備產業鏈的強度和韌性，為西安加快建設先進制造業強市提供助力。
本次簽約項目還包括總投資超20億元碳基先進材料產研一體化及集團總部基地項目，該項目由陜西漢唐森源實業發展集團有限責任公司和西安時代烯科新能源科技有限公司共同實施。該項目將依托上海交通大學、陜西科技大學和中國地質大學等技術團隊在碳基先進材料、石墨烯制備、石墨烯包覆鋰離子電池材料、石墨烯應用和鋰離子電池等方面的先進科技成果，打造國內一流、國際先進的產研一體化基地。
據官網介紹，西安唐晶量子科技有限公司成立于2017年底，2018年初入駐陜西光電子集成電路技術研究院孵化基地，依托園區提供的超凈車間和廠務配套服務，主要從事GaAs基VCSEL及808/980大功率半導體激光器外延片的研發、生產及銷售，致力于半導體激光器外延片的產業化。
二、激光器行業
1.光峰科技與空客達成戰略合作，進軍航空顯示領域開拓新賽道
5月13日，光峰科技與空中客車（中國）創新中心在深圳舉行戰略合作簽約儀式，宣布正式達成戰略合作伙伴關系。
雙方將基于光峰科技激光光源技術及激光顯示解決方案，探索不同的航空應用可能性，應用場景包括商用固定翼飛機，直升機等等。空客基于其航空產品不同的場景，提出顯示應用的相關需求，光峰科技提供相應解決方案，并由雙方探討相關技術可行性，最終由光峰科技完成方案開發和原型機研發，最終的商業化由雙方共同推進完成。
光峰科技此次與空客合作的內容，也包括航空認證技術儲備。而航空認證體系標準高、要求嚴，通過航空認證的產品或技術，在行業內大多處于絕對領先水平。光峰科技在激光顯示領域的原始技術創新能力及全球范圍的專利布局也處于領軍地位。
空中客車（中國）創新中心負責人孫路表示，希望借助深圳在政策規劃、人才資源、投融資環境等方面的優勢，與中國的高新技術企業攜手促進在航空領域的創新加速，進而為全球航空業的創新發展帶來積極影響。
目前，空中客車（中國）創新中心著力于機上硬件，客艙體驗，機上互聯，智能制造的項目開發與合作，并已經取得了積極進展。未來，空中客車和光峰科技將共同探索激光投影技術在航空領域中的多種應用場景，為乘客打造未來化、數字化、個性化的客艙乘機體驗，進一步提升乘機品質。
光峰科技創始人、董事長李屹博士表示，光峰科技始終聚焦在能夠給用戶帶來長期使用價值的技術開發和服務上，
從TO B的影院業務、工程、商教業務，到TO C的激光電視、智能微投等業務，光峰科技ALPD激光熒光顯示技術的應用領域在不斷拓展。此次與空客的合作，是光峰科技在航空領域的突破性嘗試，或許將開拓出一條嶄新的賽道，結合空客的世界級渠道優勢及品牌影響力，最大化激光顯示解決方案在航空領域的商業價值，最終實現合作共贏。
目前，光峰科技與空客合作推進
的基于航空產品的激光顯示應用方案市場并無同類型競爭者，具備先發優勢，若最終能研制成功并快速實現商業化，市場空間將充滿想象。
關于光峰科技
光峰科技是一家全球領先的，擁有原創技術、核心專利、核心器件研發制造能力的激光顯示科技企業，也是首批科創板上市企業，A股激光顯示行業第一股。
2007年，光峰科技于全球率先發明了顛覆性的ALPD激光顯示技術，創新性地結合了半導體激光芯片的高亮度和稀土材料的高可靠性、高性能、低成本的優勢，在顯著提高半導體激光光源的性能基礎上大大降低了成本，從而成為第一個真正大規模市場化應用的激光顯示技術。
光峰科技現已推出影院放映、家用顯示、商用大屏、教育智能大屏等顯示方案，并廣泛應用于影院、指揮調度、展覽展示、虛擬仿真、戶外亮化、舞臺演藝、教育、家庭等領域。無論是專業市場，或是大眾市場，均實現了激光顯示的全場景覆蓋。
基于原創的ALPD激光顯示技術，光峰科技不僅創建了新的激光顯示架構，且形成核心知識產權，引領并推動激光顯示的產業化，實現了從核心器件、整機一體化研發制造到激光顯示解決方案全產業鏈布局。
截至2020年12月31日，光峰科技已累計在全球范圍內獲得專利授權1136項，境內外專利授權798項（其中發明專利授權751項），PCT國際專利授權257項，全球累計專利申請及授權專利共計2191項。
關于空中客車（中國）創新中心
空中客車是航空航天領域的世界級企業，在航空航天、防務及相關服務領域提供高效和技術先進的解決方案。在民用飛機領域，空中客車公司提供現代且節能的客機及相關服務。空中客車公司還是歐洲防務和安全領域的領導者，也是世界領先的航天企業之一。在直升機領域，空中客車還為全球客戶提供最高效的民用及軍用直升機解決方案。
2.大族數控創業板上市申請獲受理，2020年營收超22億元
5月21日下午，大族激光科技產業集團股份有限公司發布公告稱，公司收到所屬子公司深圳市大族數控科技股份有限公司的通知，大族數控于近期向深圳證券交易所提交了首次公開發行股票并在創業板上市的申請材料，并于2021年5月20日收到深交所出具的《關于受理深圳市大族數控科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的通知》（深證上審〔2021〕158 號）。深交所依據相關規定對大族數控報送的首次公開發行股票并在創業板上市的申請報告及相關申請文件進行了核對，認為文件齊備，決定予以受理。
大族數控主營業務為PCB專用設備的研發、生產和銷售，產品主要覆蓋鉆孔、曝光、成型、檢測等PCB關鍵工序，是全球PCB專用設備企業中產品線最廣泛的企業之一。公司產品廣泛覆蓋多層板、HDI板、IC封裝基板、撓性板及剛撓結合板等多個PCB細分領域。
營收大幅增長，占大族激光總營收的18.51%
2020年，大族數控營業收入22.10億元，占大族激光總營收的18.51%；凈利潤3.04億元，占大族激光總凈利潤的31.01%；毛利率34.92%，低于大族激光整體毛利率5.19個百分點（大族激光2020年毛利率為40.11%）。此外，大族數控招股書還披露，2020年PCB專用設備制造的同行業公司平均營業收入6.19億元，平均毛利率為44.01%。
本次大族數控擬公開發行人民幣普通股（A 股）不超過4,200萬股，擬募集資金 17.07億元用于PCB專用設備生產改擴建項目及 PCB 專用設備技術研發中心建設項目，其中土地使用權及廠房、設備、研發中心大樓建設等將新增無形資產及固定資產金額合計12.62億元。具體情況如下：
3.證監會同意英諾激光創業板IPO注冊
5月19日，據證監會微信公眾號顯示，證監會按法定程序同意英諾激光科技股份有限公司（以下簡稱“英諾激光”）創業板首次公開發行股票注冊，英諾激光及其承銷商將分別與深圳證券交易所協商確定發行日程，并陸續刊登招股文件。
據悉，
英諾激光是國內微加工領域的激光器生產商和解決方案提供商，其激光器產品包括DPSS調Q納秒激光器（納秒固體激光器）、超短脈沖激光器（超快激光器，包括皮秒、飛秒級）和 MOPA 納秒/亞納秒激光器（MOPA光纖激光器），覆蓋從紅外到深紫外的不同波段，從納秒到飛秒的多種脈寬。產品應用于消費電子、新能源、3D 打印、芯片制造等領域，客戶主要為激光智能裝備集成商、工業制造商和科研機構等。
在消費電子領域，其綠光及紫外波長中高功率納秒激光器及皮秒激光器可實現對3D玻璃蓋板、攝像頭藍寶石的切割及金屬結構框架和屏幕鉆孔；低功率納秒激光器可在綠光和紫外波段完成金屬及非金屬材料表面打標。目前其已為瑞聲科技、藍思科技、弘信電子等客戶提供了一系列可用于柔性材料、脆性材料、半導體精密加工的定制激光模組。
業績方面，2017-2019年，其營收分別為2.49億元、2.91億元和3.59億元，最近三年復合增長率為19.28%。凈利潤分別為0.43億元、0.62億元和0.72億元，均呈逐年增長態勢。細分產品來看，激光器銷售收入占主營業務收入的比例分別為67.91%、69.28%和63.32%，是其主要收入來源。其中，以納秒固體激光器產品為主，占激光器業務收入的比例分別為60.73%、66.61%和55.06%。
4.凱普林成功入選國家級專精特新“小巨人”企業名單
專精特新“小巨人”企業是專注于細分市場、創新能力強、市場占有率高、掌握關鍵核心技術、質量效益優的“排頭兵”。2019年，工信部公布了第一批國家級專精特新“小巨人”企業，全國共有248家入選，凱普林光電憑借創新實力、發展潛力以及專業化能力等多個方面的優秀表現，最終成為北京僅有的5家入選企業之一。
2021年，國家財政部與工業和信息化部聯合印發《通知》，重點支持千余家國家級專精特新“小巨人”企業高質量發展，以示范作用帶動行業發展。為了達到優中選優、重點支持的目的，能夠納入支持單位選拔范圍的首要條件就是要成為國家級專精特新“小巨人”企業，這需要企業接受發展潛力、創新能力、行業貢獻等多個方面的比拼與考核。
凱普林深耕激光行業十八年，早在成立之初便堅持自主創新并鼓勵發明創造，2011年就已經通過“北京市專利試點單位”認定。多年間，凱普林除固定投入銷售額的10％用于自主研發外，還引進了多名國家級、市級特聘專家及國際知名激光技術專家，構建了以中科院半導體所、北理工、北工大等重點院校博士、碩士為核心的百余人精英團隊，承擔或參與了北京市高精尖產業發展專項、國家863計劃、科技部國家重點研發計劃等多個重大項目研發工作。最終，通過全國排名與實力比拼，凱普林再次以持續的創新能力及發展潛力榮登榜單，成為首批獲此殊榮的企業。
通過縱向布局與發展，凱普林形成了以半導體激光器、光纖激光器、超快激光器為核心的業務體系。通過持續的研發投入，凱普林已在多個細分領域取得突破，創新成果不斷涌現。2019年，凱普林就已經在美國西部光電展上推出了200W 200μm 半導體激光器，而伴隨工藝與技術不斷升級，2021年凱普林再次成功推出國內首款1000W－330μm芯徑高亮度藍光激光器，為行業創新提供了新的驅動力。
三、新能源行業
1.韓系企業組團赴美投資，動力電池投入超千億
據外媒報道，韓國總統文在寅宣布了總金額達394億美元的韓國企業赴美國投資計劃，涉及企業包括三星、SK、LG、現代，其中有214億美元（約合1377億元人民幣）用于新能源汽車及電池產業。
其中，LG新能源和SKI將投入約140億美元（約900億元），在當地成立合資公司，或者單獨投資；現代汽車計劃在新能源車生產和充電基建方面投資74億美元（約476億元）。
LG新能源和通用汽車將在田納西州建立一個電動汽車電池工廠，通過合資企業Ultium Cells向該工廠投資總計2.7萬億韓元，其計劃2024年上半年的年生產能力至少達到35GWh。此外，LG新能源正在考慮再建兩個工廠，到2025年至少投資5萬億韓元。
SKI計劃投資3萬億韓元與福特成立一家合資企業，用于生產EV電池，年產能將達60GWh。SKI還將向目前在佐治亞州正在建設的兩個工廠再投資3萬億韓元。此外，其正考慮再投資三萬億韓元建設另外兩家工廠。
現代汽車在日前已經宣布，在2025年之前，將在美國投資74億美元，用于生產未來的電動汽車、升級工廠，并進一步投資于智能移動解決方案。現代集團有望擴大其在美國阿拉巴馬州的工廠，以生產Ioniq 5、Ioniq 6、Genesis JW等。
5月18日，美國總統拜登到訪福特汽車時發表演講時表示，電動汽車是“汽車工業的未來”，而中國已經在這場競賽中領先。拜登認為必須改變現有局面，使美國在電動汽車競爭中超越中國。
為實現該目標，拜登提出了一項價值約1740億美元（約合人民幣1.1萬億元）的“電動汽車計劃”。
而此次韓方的幾項投資計劃，正好能夠助力拜登的基建計劃，用于推進美國電動汽車行業的開發和生產。
不過，盡管包括LG新能源、SKI、松下等日韓電池巨頭都在美國建設工廠生產動力電池，甚至與特斯拉、通用、福特等美國主機廠合建電池工廠，但美國本土動力電池企業缺失，不具備大規模本土化量產供應的能力，這意味著在未來很長一段時間內美國的動力電池供應仍然依賴外部制造。
除了鋰電池之外，美國在包括正極、負極、隔膜、電解液等核心鋰電池材料以及鋰電生產設備等產業鏈的本土化量產供應能力也較為缺失，難以支撐美國電動汽車產業的野心。
2.供貨戴姆勒卡車，寧德時代海外商用車電池業務“提速”
寧德時代官方發布消息，與戴姆勒卡車將進一步深化合作伙伴關系，為計劃于2024年量產的梅賽德斯-奔馳eActros LongHaul電動卡車供應鋰離子電池包，供應期將超過2030年。
2020年9月，戴姆勒卡車宣布推出eActros LongHaul，續航里程長達500公里，實現了長途運輸的節能減排。
eActros LongHaul
寧德時代表示，為該車型提供的電池組將具備超長的循環壽命以及超強快充能力。此外，為靈活適配不同的應用場景和未來電動卡車車型，雙方還將著眼于高模塊化和可擴展性的特點，對下一代電芯和電池包進行共同設計與開發。
據了解，寧德時代和戴姆勒卡車今年將合力推出一系列以消費者為導向的創新電動卡車量產車型。
早于2019年，戴姆勒卡車和寧德時代已圍繞梅賽德斯-奔馳eActros、福萊納eCascadia和福萊納eM2車型簽訂了鋰電池電芯和模組的全球供應協議。
除了戴姆勒卡車，今年5月初，美國技術公司Workhorse宣布，已與寧德時代商用車電池系統的北美分銷商CSI達成了供應協議，為其電動運輸車輛提供電池系統。
在海外商用車領域，目前寧德時代已與荷蘭VDL Bus&Coach、戴姆勒卡客車、大眾（拉美）卡客車、德國Trailer、德國Quantron AG等國際商用車企業簽訂了電池合作協議。2020年寧德時代境外營收79億元，同比增長295.3%，占營收比重從2019年的4%提升至16%。產能方面，寧德時代德國工廠預計2021年底前投產，按照規劃，2022年的產能將達到14GWh，到2029年產能將達到70GWh。
在國內市場，GGII數據顯示，2021年Q1我國電動重卡市場電池裝機量約0.18GWh，同比增長18%，其中，寧德時代在該領域占據87.34%的裝機份額。
數據統計，2020年寧德時代鋰離子動力電池使用量連續四年排名全球第一，其中32%應用于商用車領域。
截至2021年3月，搭載寧德時代鋰離子動力電池的卡客車在全球的銷量已超過34.3萬臺，寧德時代已成為全球商用車市場上最大的鋰離子動力電池供應商。
3.材料龍頭企業中偉股份13億元擴充前驅體產能
5月17日，中偉股份(300919)發布公告稱，擬總投資約13億元（其中固定資產投資總計7億元），在與寧鄉經開區建設中偉新能源全球研發基地暨年產3.5萬噸鋰電前驅體材料及配套鎳鈷資源、電池循環回收項目。
寧鄉中偉產業園項目由中偉股份全資子公司湖南新能源于2017年3月在寧鄉經開區投資建設，一二期可實現10萬噸三元前驅體和四氧化三鈷產能。
此次追加投資擴充3.5萬噸產能，項目全部建成達產后可實現13.5萬噸鋰電前驅體材料產能，可進一步提升中偉股份的市場競爭力。
中偉股份表示，截止2020年底，公司三元前驅體已建成產能約為11萬噸，四氧化三鈷已建成產能約為2.5萬噸，均處于滿負荷生產狀態。為保障客戶原材料供應，公司有必要繼續擴大產能以滿足下游客戶對于公司三元前驅體的需求。
目前，中偉股份核心客戶括LG化學、廈門鎢業、特斯拉、當升科技、振華新材、貝特瑞、天津巴莫、三星SDI等。
2020年，中偉股份實現營收74.4億元，同比增長40.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.2億元，同比增長133.6%。公司三元前驅體和四氧化三鈷國內市場占比都位居行業前列。
進入2021年，新能源汽車市場延續去年第四季度高增長態勢，進而拉動動力電池和三元材料出貨量進一步增長。受此影響，中偉股份2021年一季度業績同比大幅增長，實現營收36.9億元，同比增長135%，凈利潤2.1億元，同比增長237.6%。
為滿足持續增長的市場需求，中偉股份正在積極擴充產能。1月20日，中偉股份發布公告宣布投資230億元在廣西欽州北部灣建設主要經營三元前驅體、四氧化三鈷等項目，其中一期項目投資約100億元，主要建設年產15萬噸前驅體和7萬噸金屬鎳鈷及其綜合循環回收設施。4月9日，中偉股份發布公告稱，全資子公司中偉香港新能源與RIGQUEZA簽署紅土鎳礦冶煉年產高冰鎳含鎳金屬3萬噸（印尼）項目合資協議，總投資約2.43億美元（約16億元人民幣）。
此外，中偉股份還引入青山控股子公司上海菁茂投資有限公司作為公司IPO的戰略投資者并簽訂戰略合作協議，預計2021-2030年總供應公司鎳金屬當量30-100萬噸，彌補其在鎳原料板塊的短板。
加上寧鄉中偉產業園項目，中偉股份的三元前軀體的產能規模和鎳原料儲備將上升至一個新臺階。
中偉股份表示，隨著公司西部基地新建的6萬噸前驅體募投項目和南部產業基地籌建的18萬噸前驅體項目的投產，預計到2021年底公司產能將超過20萬噸，預計到2025年公司產能將超過50萬噸。
4.光伏產業一體化布局加速，逆變器企業高歌猛進
光伏產業迎爆發式增長，業績大幅提升。在行業裝機穩步增長及頭部企 業份額提升下，光伏產業上市公司業績實現快速提升。以所統計的24家光伏企業為例，2020年行業實現營業收入3354億元，同比增長26.32%，實現歸母凈利潤266.20億元，同比增長40.42%，
2021Q1 延續2020年的高增長趨勢，從利潤增長來看，其中：膠膜>硅料>逆變器>硅片>電池組件。
主產業鏈：硅料漲價貫穿全年，行業加速一體化布局。1）硅料：硅料 2019 年-2021 年產能新增少，業績量價成本模型由價格單方面驅動，全年供需錯配下，硅料企業成為光伏行業盈利能力最豐厚環節。2）硅片：硅料限制硅片有效產出，全年行業格局穩定，價格戰風險降低，硅片企業依然維持高盈利能力。3）電池&組件：一體化企業展現出更強抗風險性和盈利能力，組件企業加速向上一體化布局。二線組件企業生存空間進一步壓縮，行業加速分化。4）膠膜：福斯特憑借成本及規模優勢在行業牢牢占據領先位置，客戶基于供應鏈安全角度扶持二供、三供，有能力進行產能擴充且具備組件扶持的膠膜廠商進一步擴大市場份額。
逆變器&支架：國內頭部廠商業績向好，全球競爭力持續提升。1）逆變器：2020 全年，國內逆變器上市公司整體營收、歸母凈利潤增速顯著高于行業整體裝機增速，國內廠商的海外市場份額有望再上臺階，且帶動盈利能力進一步提升。2）跟蹤支架：全球范圍內跟蹤支架替代固定支架的趨勢已基本確立，內跟蹤支架的滲透率仍有較大提升空間。
5.儲能重磅文件頻發，或將開啟發展新格局
2021年4月21日，
國家發改委、國家能源局發布了《關于加快推動新型儲能發展的指導意見（征求意見稿）》（以下簡稱《指導意見》）。這是自2017年能源局聯合五部委發布《關于促進我國儲能技術與產業發展的指導意見》后，第二部針對儲能產業的國家級綜合性政策文件。《指導意見》明確了十四五時期3000萬千瓦儲能發展目標，提出統籌開展儲能專項規劃， 進一步明確“十四五”及中長期新型儲能發展目標及重點任務。并對標抽蓄電站首次提出建立電網側獨立儲能電站容量電價機制。在電力市場改革的過渡階段，對規模化儲能在系統中發揮的調節作用給與了價值出口，突破了儲能價格機制的政策瓶頸，此外，文件進一步明確了新型儲能獨立市場主體地位，對儲能參與各類電力市場的準入條件、交易機制和技術標準提出了研究制定的要求，為儲能實現多重收益給與了身份保障，明確了執行路徑，破除了儲能發展中的“硬砍兒”。
針對當下新能源配置儲能的痛點問題，《指導意見》也進一步明確儲能與新能源的協同發展，通過在競爭性配置、項目核準（備案）、并網時序、系統調度運行安排、保障利用小時數、電力輔助服務補償考核等方面給予適當傾斜，為新能源配置儲能實現合理化成本疏導指明了方向。同時強調了新型儲能對電網靈活調節能力和安全穩定水平發揮的作用，對電網供電能力的提升，強調了電網應急供電保障能力、延緩輸變電升級改造對儲能的需求。隨著業界對電網側儲能加深認知，市場邊界逐漸明確，監管能力的提升，電網側儲能將吸引各類社會主體進入，在政策的引導下，電網側儲能將煥發新的生機。
4月22日能源局發布《2021年能源工作指導意見》提出，要穩步有序推進儲能項目試驗示范，推進電力源網荷儲一體化和多能互補發展，促進儲能技術裝備和商業模式創新等，在多個維度部署了今年儲能的工作任務。在《關于報送“十四五”電力源網荷儲一體化和多能互補工作方案的通知》文件中，重點支持每年不低于20億千瓦時新能源電量消納能力的多能互補項目以及每年不低于2億千瓦時新能源電量消納能力且新能源電量消納占比不低于整體電量50%的源網荷儲項目。通知要求強化了項目的主動消納能力，并將其作為考核的關鍵門檻，同時強調發揮一體化項目的“整合”優勢，對實現源網荷儲各個環節、風光水火儲各類資源要求進行統籌優化。自通知發布以來遼寧、甘肅、河南、安徽、新疆、陜西、內蒙古及張家口等地都開始積極準備源網荷儲一體化和多能互補項目的申報工作。除國家能源局發布的通知中要求的申報條件外，各地根據區域發展需求和特色對項目要求各有側重，其中內蒙古、陜西、安徽三省強調項目實施后的獨立運行能力，要求項目原則上不得占用大電網的調峰資源。大型基地項目的落地將直接帶動一批規模化儲能項目的落地實施，并有助于發揮儲能在系統中的作用并評估其應用價值。
《指導意見》的發布，可以說是在儲能發展的關鍵裉節兒上給產業注入了強心針。3000萬千瓦的發展目標，是建設新型電力系統對儲能資源的需求下提出來的，隨著需求的明確和倒逼，儲能在發展過程中一直面臨的各種市場機制和政策機制層面的問題，將隨之得到解決，中國的儲能市場將釋放出巨大的空間和潛力。展望十四五，3000萬千瓦的儲能發展目標很有可能是行業發展的保守目標。
四、復合材料行業
1.國內首款全玻璃纖維復合材料輕型飛機亮相西洽會，預計明年進行量產
5月21日，第三屆西洽會正式開幕，重慶機電集團組織了旗下14家企業的多款“重慶造”產品亮相。其中，通航集團CG231固定翼飛機，是國內首款具有自主知識產權的全玻璃纖維復合材料輕型飛機，也是首次亮相西洽會。
本屆西洽會上，重慶機電集團聚焦智能制造與高端裝備、電子信息與智能控制、交通裝備與工程、裝備零部件以及產業金融等“4+1”產業，主要展示了高機動反恐維穩應急指揮車、高壓無油潤滑空氣壓縮機、核電上充泵、QSK50柴油發動機、新一代跨坐式單軌車、數字化車間云端管控平臺等多款高端新設備亮相。
值得一提的是，重慶機電集團此次展出的通航集團CG231固定翼飛機，是通航集團和南京航空航天大學聯合開發的單發四座固定翼通用飛機CG231，是國內首款具有自主知識產權的全玻璃纖維復合材料輕型飛機。
▲通航集團CG231固定翼飛機模型
據介紹，該機型于2019年12月30日在兩江新區龍興機場成功首飛，現已進入適航審定階段，預計將在2022年取得型號合格證（TC）和生產許可證，然后進行量產。
“
由于用的是全玻璃纖維復合材料，該機型具備輕便、強度大等特點，可用于飛行培訓、觀光旅游、私人飛行等多種用途，具有成本低、安全性高、操縱簡單等特點。”通航集團相關負責人表示，目前該機型已經獲得50架預購訂單，等取得生產合格證進行正式生產后，每年預計可生產50—100架。
2.光威復材交付首架份TP500無人運輸機
2021年5月18日，
威海光威復合材料股份有限公司向航空工業一飛院、壹通無人機系統有限公司交付首架份TP500無人運輸機后機身及尾翼。威海臨港區黨工委書記、管委會主任林強，壹通無人機總經理羅長春，航空工業一飛院型號總設計師薛峰，光威集團董事長陳亮，光威復材總經理王文義出席交付儀式。
TP500無人運輸機主要應用于貨運無人運輸市場，最大起飛重量1.4噸，商載能力為500Kg，最大速度260km/h，最大航程1000km。整機主要采用復合材料設計制造，采用先進的膠接一體化工藝裝配連接，最大程度減輕結構重量并降低了生產成本，以滿足市場需求。主要滿足我國內陸與海島，以及東南亞與中東、北非等國家和地區的貨運無人運輸市場需求，后續可改裝執行遙感測繪、人影工程、通信保障、應急救援等任務。
該無人運輸機由航空工業第一飛機設計研究院作為總體研制單位，壹通無人機系統有限公司作為總體裝配單位，光威復材承擔預浸料主材、零件、大部件裝配等研制任務，以大部件的形式整體交付客戶進行總裝調試。此次交付為后機身及尾翼，前機身后期將緊隨交付。
近年來，光威復材基于自身碳纖維及復合材料全產業鏈優勢，積極發展無人機復合材料業務，現已具備從碳纖維、預浸料供應，到復合材料制件及整機復合材料研制能力，積累了豐富的無人機制造、民用航空體系建設經驗，成功向客戶交付AR500系列無人機直升機、TP500無人運輸機、高空太陽能長航無人機等多種型號無人機。
3.中復神鷹已完成上市輔導
5月14日，中復神鷹公布關于首次公開發行股票并在科創板上市輔導工作總結報告。
公開資料顯示，公司是專業從事高性能碳纖維研發、生產和銷售的國家高新技術企業。公司對外銷售產品主要為高性能碳纖維產品，涵蓋了高強型、高強中模型、高強高模型等系列產品，總體技術達到國內領先，產品達到了國際同類產品先進水平，主要碳纖維產品型號包括SYT45S、SYT49S、SYT55S、SYT65和SYM40等，公司產品在航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等領域廣泛應用。
在輔導過程中，國泰君安輔導人員按照中國證監會的有關規定，對中復神鷹進行了全面的盡職調查，對于公司運作程中出現的問題，在國泰君安以及各中介機構的幫助下進行了積極的整改，具體情況如下：
1、部分募投項目尚未取得項目用地、項目備案和環評批復問題
描述：輔導工作小組與中復神鷹已就募投項目的必要性、可行性等事項展開了充分溝通和論證。募投項目基本確定為西寧年產萬噸高性能碳纖維及配套原絲項目、航空航天高性能碳纖維及原絲試驗線項目、碳纖維航空應用研發及制造項目，以及補充流動資金項目。其中，西寧年產萬噸高性能碳纖維及配套原絲項目是公司正在建設并逐步投產的項目，已取得項目建設用地，完成了可行性研究報告、項目備案及環評批復；航空航天高性能碳纖維及原絲試驗線項目已取得項目建設用地，完成了可行性研究報告、項目備案，尚未完成環評工作；碳纖維航空應用研發及制造項目系由公司新設全資子公司于上海實施的項目，公司已就項目用地與當地政府機關溝通協商用地計劃，目前正在履行土地出讓的相關程序，該項目尚未完成項目備案及環評工作。
建議及處理情況：輔導工作小組將繼續跟蹤公司募投項目的進展，督促盡快取得項目相關的土地、項目備案及環評批復。
2、關聯交易金額較大且將持續發生
報告期內，公司核心機器設備采購主要包括向境外公司采購和向關聯方鷹游紡機采購兩種方式。因西寧子公司建設10,000噸碳纖維項目需要，加上國外對國內碳纖維的技術封鎖情形加劇，2018年至2020年度，發行人向鷹游紡機采購碳纖維生產設備及相關設備維修、維護服務，金額分別為95.24萬元、707.00萬元和30,603.39萬元。預計未來公司將繼續存在向關聯方鷹游紡機采購機器設備的情形。
建議及處理情況：輔導工作小組將繼續督促企業避免發生不必要的關聯交易，并按照《公司章程》《關聯交易管理制度》的規定履行關聯交易的決策程序。
2020年12月7日，證監局確認中復神鷹完成輔導備案。
2021年2月22日，公司向證監局報送了《國泰君安證券股份有限公司關于中復神鷹碳纖維股份有限公司第一期輔導工作備案報告》。
本次提交《中復神鷹碳纖維股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市輔導工作總結報告》及輔導驗收相應材料。
4.2021年我國玻璃鋼管道終端市場現狀及發展趨勢預測分析
玻璃鋼管道作為新型復合材料被廣泛應用于船舶、海洋工程、石油化工、天然氣、電力、給排水工程、核電等行業，且應用領域不斷延伸。
船舶制造作為國際間貿易交換的重要運載媒介，船舶在全球貿易中起著舉足輕重的作用，為全球貿易的正常進行提供運載媒介的保證，因此船舶制造產業景氣程度與國際貿易和全球海運市場發展高度相關。根據中國船舶行業協會統計，2020年1-9月全球造船完工量有所下滑，但下滑幅度較小，較去年同期下降7.84%。全球造船完工量的相對穩定為全球造船企業及相關配套企業提供了相對穩定的終端需求。
海洋裝備制造數據顯示，海洋能源供給保障能力持續增強，全年海洋原油產量5164萬噸，比上年增長5.1%。海洋天然氣產量186億立方米，比上年增長14.5%。2020年，在我國管轄海域11個油氣開發新項目投產，為海上油氣開發實現新增長奠定了基礎。玻璃鋼管道產業作為海洋工程裝備的配套產業，受益于海洋油氣和海洋工程產業的發展，具有較大發展空間。
油氣管網道建設玻璃鋼管道屬于新型復合材料，能夠滿足石油輸送的嚴苛要求，受益于油氣管網建設的穩步推進，未來面臨較好的市場機遇。數據顯示，2016年-2019年，我國油氣管網總里程逐年增加，年新增里程數呈現一定變動。中商產業研究院預測，2021年我國管道輸油里程可達13.53萬公里。
電力建設是關系國計民生的基礎產業，電力供應和安全事關國家安全戰略，事關經濟社會發展全局。隨著我國經濟運行規模的不斷擴大，全社會用電量將繼續增加。數據顯示，中國用電的市場規模從2016年59700億千瓦小時增加到2020年的77000億千瓦小時，年均復合增長率為6.59%，中商產業研究院預測，2021年中國用電量達到82143億千瓦小時。
未來發展趨勢：
1.應用領域逐步擴大玻璃鋼管道作為一種綜合性能優異的復合材料，為工業發展提供了較好的材料基礎，在工業環境中被廣泛使用，對國民經濟的發展具有不可小覷的影響。玻璃鋼管道是一種為適應眾多復雜環境而產生的材料，在船舶、海洋工程裝備、石油化工、天然氣、電力、給排水、核電等相關行業中廣泛應用，并且應用范圍正在逐漸擴大，市場潛力大，發展空間廣闊。隨著下游應用領域的發展，高性能產品需求不斷增加，應用領域不斷拓寬，未來將推動更具應用潛力的玻璃鋼管道產品。
2.工藝水平不斷提高隨著科技的發展以及玻璃鋼管道的技術革新，各種新材料的不斷涌現以及新產品的不斷出現，玻璃鋼管道的技術也處于不斷前進之中。伴隨應用領域的不斷擴大，下游行業對玻璃鋼管道的耐高溫高壓、耐老化等性能提出了更高的要求。未來，玻璃鋼管道將向著高模量、抗剪切、抗擠壓、耐腐蝕等性能不斷提高的方向發展。
五、衛星通信行業
1.機上衛星互聯網再擴大！“中國航電”支持青島航空機隊規模部署
5月11日，青島航空對外宣布，將擴大對旗下機隊高速機上衛星互聯網的部署。這是繼去年7月首開中國高速互聯網商業航班運營后，青島航空的再一次率先加碼——以機隊規模部署高速機上衛星互聯網。這也是中國民航飛機一次網絡化、數字化的系統升級。該項目采用飛天聯合Xstream國產高速機上衛星互聯網航電系統產品，由天地互聯公司負責機上互聯網運營。
（圖1）青島航空B-8442航班安裝有國內首套國產高速機上衛星互聯網系統
據悉，由飛天聯合公司研發的Xstream系統，包括XstreamSATTM和XstreamLITETM航電產品，以及XstreamOPTM機載設備管理平臺，早在2018年就已開始供貨海外大型航空公司。
這家來自北京中關村的企業，擁有著FAA、EASA和CAAC三大國際適航認證，是目前該領域里中國唯一的“大滿貫”。
一直以來，航電行業技術門檻高，被歐美企業長期壟斷，中國公司難以“冒頭”。去年7月始，由國內飛天聯合公司自主研發的Xstream系統，正式開始為青島航空的飛機提供高速互聯網服務。首航飛機更成為中國首顆高通量衛星——中星16號的第一架入網飛機。
10個月以來，該航班共計執飛1200余次，系統運行平穩，網絡體驗順暢，為青島航空乘客帶去了前所未有的、等同于地面4G性能的全新空中網絡體驗。更開創了 “互聯網+航空”的全新商業形態。可以肯定地說，在機上高速衛星互聯這一航電細分領域，國產替代實現了！
2.英國為一網公司牽頭的跳波束衛星出錢
由一網公司牽頭的幾家企業已得到英國政府的資金支持，將在明年發射一顆跳波束衛星，以驗證衛星如何根據需求的變化實時切換覆蓋區。一網擬由不下650顆低軌衛星組網的初期星座組網發射工作現已完成了近1/3。該公司稱，綽號為“幼崽星的那顆衛星”將測試其擬在2025年開始發射的第二代網絡想要具備的能力。
“幼崽星”的跳波束技術可能會用在一網的下一代星座上
英國航天局通過歐空局“日出”（Sunrise）計劃給了這幾家企業3200萬英鎊（4500萬美元），以開展那項試點任務。由英國政府持有部分股份的一網正在同天線制造商SatixFy、地面站技術企業Celestia英國公司（Celestia UK）和衛星在軌服務創企宇宙尺度英國公司（Astroscale UK）聯合開展這項工作。
SatixFy所獲經費最多，為2500萬英鎊，將負責建造“幼崽星”的跳波束有效載荷和用戶終端。該公司稱，這項技術是過去十年一直在發展的高通量衛星（HTS）技術的下一步。“幼崽星”的設計將使其能夠遠程控制波束指向，以在商業需求突然增加或出現自然災害等突發情況時增加高用量區域的容量
。SatixFy3月份同意為一網制造一款能與其低軌星座以及由他方運營的靜地衛星系統配合使用的一款空中互聯終端。
英國科學大臣索洛韋說，“從助力救災到機上寬帶，這項神奇的技術將展示下一代5G連接會如何讓我們地球上的所有人受益”；“能看到我們一些最好的航天科技企業在這一令人振奮的項目上攜起手來，從而將讓英國處于衛星通信技術的最前沿，這真是太棒了”。
SatixFy 3月份還同加拿大衛星運營商電信衛星公司（Telesat）達成一項交易，同意首先向其提供支持跳波束的調制解調器芯片，以供其在建的“光速”低軌星座使用。
Celestia拿到了440萬英鎊的“日出”計劃經費，將負責試驗采用多波束電掃天線的地面站技術。
宇宙尺度公司獲250萬英鎊，將負責開發能在“幼崽星”一類衛星沒反應時安全地將其清離軌道的技術。這筆經費將用在其正在研制的一顆在軌服務衛星上。稱為ELSA-m的那顆衛星將在2024年驗證通過一次任務把多顆退役衛星清除掉的能力。該公司的ELSA-d在軌服務衛星目前已經在軌，打算在夏天開展其首次全鏈條的碎片清理技術試驗。
宇宙尺度英國公司董事總經理奧伯恩說：“同一網聯合開展的這一雄心勃勃的項目是我們在讓技術走向成熟和讓能力趨于完善方面邁出的又一步，以在2024年前開發出一項完整配套的‘主動碎片清除’服務。”他還說：“這一多客戶策略將有助于降低服務成本，并激勵大型衛星星座合作伙伴加快其清理太空垃圾的速度”。宇宙尺度公司的衛星眼下只能靠兼容的對接板附著到目標衛星上，而已在星上加裝這類對接板的眼下只有一網的星座。
英國政府把碎片清理和其它新興航天市場視為其2030年前占有全球航天經濟10%份額之戰略的一個重要組成部分。5月19日發表的《英國航天產業規模與現狀》報告介紹了與這一目標相關工作的最新進展情況。英國政府在報告稱，其目前在全球航天經濟總量中的占比為5.1%。報告涵蓋的時間段是2018～2019財年，而這意味著其從相關機構獲得的數據可能針對的其間任意一個12個月的時段。由于增速與全球航天產業增速同步，與涵蓋2017～2018財年的上一版報告相比，英國在全球航天市場上的份額沒有變化。
報告稱，2018～2019財年英航天產業收入增長了5.7%，達到164億英鎊，而從事與航天相關業務的機構數量從948家增加到了1218家。與航天相關從業人員數量從41900人增加到了45100人。行業研發投資額有了顯著增加，達到7.02億英鎊，是全國平均水平的5倍。索洛韋在收錄到報告中的一項聲明中說，“英國航天產業正在興旺發展，而這種強勢增長是我們從疫情中更好地恢復過來之規劃的一個關鍵組成部分，正在為英國全國各地造就數以千計的高價值航天就業崗位”。
3.美小衛星廠家要建“巨型設施”，產能將翻兩番
約克空間系統公司5月18日宣布要在丹佛新建一座“巨型制造設施”，從而讓同時在造的小衛星數量翻兩番。公司首席執行官沃林格對《航天新聞》稱，在新設施內，公司將能同時生產多達80顆衛星，而其現有工廠一次只能造20顆。約克還在尋求加快衛星生產速度。該公司打算在簽約后只用30天時間就生產出其原有的“S級”（小級別）衛星和新推出的“LX級”（特大級別）衛星。
圖中左邊那棟樓為該公司現有設施，而右邊那棟則是擬新建的“巨型設施”的效果圖
沃林格說，“我們看到，時間對用戶來說正變得越來越重要”；“該設施將有助于我們快速生產、測試和交付平臺。我們的客戶對那一能力很有興趣”。他說，新設施還將讓公司能夠擴展保密衛星設計和集成工作。
分為三層的那座“巨型設施”將是該公司的第三棟建筑。大樓一層將是系統集成工位，而部組件與分系統制造將放在二層。頂層將專門用于“工程創優”。自2005年成立以來，約克就一直在擴大產能，以滿足用戶需求。它的第一棟建筑一次可生產2～4顆衛星，后來遷入的第二座設施寬暢了許多，可同時建造20顆衛星。新的“巨型設施”設計用來應對需求的激增，尤其是要針對正在建設和運營衛星星座的客戶。
約克公司執行主席、小衛星聯盟主席比姆斯說，軍事戰術情報、監視和偵察需求“將越來越多地用低成本衛星來加以滿足，以在不侵犯主權領空的情況下確保同樣的全球覆蓋”；“我們在丹佛的這項資本投入就是為了滿足我們在全球各地看到的強勁需求”。約克正在按照去年拿到的9400萬美元的一項合同為五角大樓航天發展局（SDA）建造通信衛星。
4.全球規模最大的5G獨立組網網絡建成
5月17日，在中國通信學會主辦的“2021世界電信和信息社會日大會”上，工業和信息化部黨組成員、副部長劉烈宏宣布，為推進獨立組網模式規模化應用，
自今年“517”起，新進網5G終端將默認開啟5G獨立組網（SA）功能。
劉烈宏表示，當前我國5G商用發展取得三個世界領先的顯著成就：我國5G網絡發展領先，
截至2021年3月底，我國建成5G基站81.9萬個，占全球70%以上，
建成全球規模最大的5G獨立組網網絡；產業能力領先，在歐洲電信標準化協會（ETSI）聲明的5G標準必要專利中，我國企業繼續保持全球領先；應用創新領先，5G應用創新案例已超過9000個，5G正快速融入千行百業、呈現千姿百態，已形成系統領先優勢。
“我國是首批5G商用的國家之一，技術、產業、應用已邁入‘無人區’，特別是面向工業乃至實體經濟的融合應用，無經驗可以借鑒，需把握5G新特點、立足國情，走出一條具有中國特色的5G發展之路。”劉烈宏說。
他表示，5G國際標準分為R15、R16、R17版本梯次導入，經過三個階段逐步形成5G全能力標準體系。標準導入的階段性決定了產業化的階段性，進而決定了5G融合應用將分階段滿足各行業增強移動寬帶、超高可靠低時延通信和海量機器類通信的應用需要。
他強調，5G融合應用具有復雜性，需多方協同攻堅克難打硬仗。5G推動數字產業化發展的同時，將有力提升我國產業數字化水平。
預計到2025年，5G將帶動1.2萬億左右的網絡建設投資，將拉動8萬億相關的信息消費，直接帶動經濟增加值2.93萬億元。但在推進行業數字化轉型進程中必須與行業特有的技術、知識、經驗緊密結合，復雜性增加、難度加大。必須持續發力、久久為功。
劉烈宏表示，“十四五”是我國5G規模化應用的關鍵期。要加強規劃引領，按照“1+2+9”規劃體系，系統化推進5G應用發展；夯實產業基礎，提升網絡供給能力、產業創新水平和安全保障能力；豐富融合應用，拓展重點行業應用、提煉典型應用場景，推進5G賦能千行百業；優化生態環境，進一步加強部門間和與地方政府的統籌協調，進一步增強市場能動性，打好“團體賽”；加強國際合作，打造5G高水平開放體系，培育全球化開放合作新生態。
六、金融資本市場
1.小米科技加入“中小企業發展基金”西安子基金
繼官宣百億造車刷屏之后，小米又傳出新動作：赴陜“加盟”了本土一支重磅基金，但這支基金除了小米之外，股東陣容亦相當“豪華”。
據天眼查顯示，5月14日，中小企業發展基金（西安）國中合伙企業（有限合伙）（下稱“西安基金”）成立，
執行事務合伙人為深圳國中常榮資產管理有限公司，基金注冊地在高新區。在首批8支子基金中，西部地區僅有西安入列。
（1）豪華股東：財政部首次充當LP
“中小企業發展基金”（簡稱母基金）是中國第1支專門支持中小企業發展的國家母基金，這
也是財政部第1次直接扮演LP角色，2020年7月成立，注冊資本達357.5億元，其中財政部出資152.5億元，持股比例42.66%，為第1大股東。上海國盛集團、中國煙草分別出資50億元，并列第2大股東。主要通過投資子基金和直接投資方式支持中小企業發展，未來總規模將放大到1000億元。
再看看設在西安的子基金，股東共有8名，首先來看外部力量。
1：國家中小企業發展基金：董事長馬向暉曾任曾擔任工業和信息化部中小企業局局長。
2：深圳國中常榮資管公司：最大股東萍鄉常榮投資，進一步穿透就會發現背后站著國中創投總經理施安平，亦是本基金的GP。
3：小米科技：創始人“雷布斯”直接持股比例77.8%。
4：鄂爾多斯市轉型發展投資公司：2015年底成立，注冊資本10億，背后唯一股東是鄂爾多斯市國資委，旗下包括鄂爾多斯銀行等。
5：深圳鴻鑫投資：2016年初成立，注冊資本1000萬，背后是兩名自然人李永良和羅柳江，各自持股90%和10%，前者現任廣東喜之郎集團執行總裁。
6：深圳開源證券投資公司：雖然注冊地是在深圳，但背后唯一股東開源證券。
然后是本土力量。
1：西安產業投資基金：2018年成立，注冊資本100億，唯一股東西投控股，再往后穿透就會看到西安市財政局。
2：西安高新新興產業投資基金：2016年3月成立，注冊資本50億，背后匯集了高新區管委會、高新控股、高科集團、高新金控和西高投等政府力量。
可以看到，中小企業西安基金外部背后匯集了財政部、深創投、小米科技、正邁向一流券商的開源證券等頂級力量，陜西本土有高新區、“投五中三”的西高頭投等力量，“國字頭”坐鎮，陣容不可謂不“豪華”。
2.清科集團倪正東：中國LP市場正在發生4點變化
從整個LP的結構來說，金融機構、政府引導基金、企業資金是市場最重要的出資人，堪稱股權投資的三大金主。
2021年5月19-21日，由清科創業、投資界主辦，華發集團聯合主辦的第十五屆中國基金合伙人峰會在珠海隆重舉行。現場匯集國內FOFs、政府引導基金、主權財富基金、家族基金、保險機構、銀行資本、VC/PE機構、上市公司等200+LP和萬億級可投資本，共探新經濟下的股權投資之路。
“從去年下半年到今年，整個私募股權投資市場還是非常活躍。”在開幕致辭上，
清科集團創始人、董事長倪正東總結過去一年間市場的整體狀態。他回顧了中國股權投資市場三個階段的發展變遷，分析了當前的LP結構，從多個層面呈現出了LP市場的風云變幻。
以下是倪正東演講全文：
大家早上好，非常高興在美麗的珠海相聚，今天是第15屆基金合伙人峰會，時間過得很快。從第一屆LP大會到現在，15年時間里，我們見證了中國股權投資市場的巨大變化。
最初，LP峰會主要是外資LP參與，但今天市場的主導者確實發生很大的變化——外資、民資、國資三種資本共同支持中國的創新、創業、創投。市場上的各個機構，不管是GP還是LP，都對行業做出了巨大貢獻。
雖然我們遭受了疫情的影響，但是從去年下半年到今年，整個私募股權投資市場還是非常活躍。投資熱情前所未有地高漲，10到15年前，一個項目能夠拿到兩三個投資意向都很難，但今天一個項目拿到30甚至50個投資意向，都不是問題；10年前，一個項目融資一兩億人民幣都是很大的金額，今天市場上一個項目融資 100億、500億都不是問題。我們的市場確實越來越興旺。
清科一直是市場積極的觀察者、投資者，去年在香港主板上市后，我們依舊積極為行業貢獻力量，包括數據、研究、咨詢、媒體、培訓、會展，乃至各個地方的創新中心、創業中心，都在積極地做股權行業的基礎設施建設。
清科在投資方面也在積極布局，包括清科創投、清科母基金、清科資管，都活躍在這個市場上。我們也是二級市場的重要參與者、積極的探索者，過去3年時間做了幾十筆二手份額的交易，是最活躍的二手份額基金之一，去年年底，我們成立了北京第一支S基金。清科資管也是家族基金的探索者，跟近百個家族、上市公司合作，學習和探索家族基金在中國股權資中的實踐。
清科走過20年，未來我們還將積極為行業貢獻力量，也感謝所有的GP、LP 、行業伙伴對我們這20多年的關心、支持與幫助，非常榮幸跟大家一起成長。
再花點時間分享清科研究中心對LP趨勢的分析，供大家參考。
整個中國股權投資市場，仔細斟酌有三個發展階段：
第一個階段是萌芽期，1992-1998年。那時候投資非常不活躍，甚至基本上沒有，所以萌芽期主要的參與者是IDG資本、華登國際，他們是中國最早傳播創投的播種者，今天他們依舊活躍在這個市場，繼續支持中國的科技產業的發展。
第二個階段是起步期，1999-2008年。那時候市場的主要推動者還是美元基金，當然也有深圳這些本土的機構，這十年是起步期，也是快速發展期。很多機構紛紛在2000年前后成立，2005、2006年左右，以紅杉為代表的一批美國基金、外國基金開始在中國設立基金，建立中國團隊。
第三個階段是發展期，2009年-現在。從2009年創業板推出到現在，是股權投資市場的發展期，其中2009到2017年是中國股權投資快速發展的一段時間，投資數據、投資金額、募資金額都不斷創造新高。2015年，這個市場每年的投資已經沖到萬億，2017年達到市場的頂點——這一年募資1.8萬億，投資1.2萬億，創造了股權投資的神話。
2018年資管新規后，整個股權投資市場進行調整，國資發揮的作用也越來越大，所以最近三四年時間，我們見證了國資在這個市場中的發展，2009至2015年，民間資本參與比較多，但近年來國資的角色越來越重要。這幾年戰略型投資機構也變成市場的重要一部分，稍后我會做簡單的分享。
如今，戰略投資者、國資背景機構、VC/PE巨頭在市場上扮演不可忽視的作用。戰略投資者數量的占比由1.5%已經上升到25.4%，占市場的1/4，并購退出占21.1%，也是非常重要的力量。
國資部分，國資背景機構金額占比已經到34.3%，已經是1/3的天下。如果從國資出資LP的背景來說，占比更多。
目前，VC/PE前十機構的投資總量已經占9%，總額占市場的15%，
市場越來越集中，這也是最近的一個情況。以紅杉、高瓴、深創投為代表的投資機構已經是綜合性的投資機構，全鏈條布局，所以他們在市場的影響力也越來越巨大。
從整個市場來說，2021年，投資非常活躍，募資也非常活躍。今年第一季度募資金額較去年同比上升了6.3%，基金數量上升66.6%，至少我們這個市場還是非常活躍。新募集基金數量同比大幅增長，主要因為小規模基金數量增多，說明募資也不容易。
從整個LP的結構來說，
金融機構、政府引導基金、企業資金是市場最重要的出資人，堪稱股權投資的三大金主。金融機構是最多的，有4萬多億；政府引導資金投資是3萬多億；企業也比較多，接近3萬億。市場化的母基金還是不夠，只有幾千億的投資量；捐贈基金更少，只有幾十億。
當然LP結構也在改變，未來將會有更多長期的資金進入市場，包括保險資金、銀行資金、家族資金。
從最近的募資情況來看，國資占比也越來越高。今天會場有來自全國各地的引導基金、投資機構，他們在中國市場上真的非常重要，特別是資管新規后，政府引導金已經成為不可替代的重要出資人。
LP市場的不斷變化體現在這幾點：
第一，
探索更多資產配置的模式，包括二手份額投資、直接投資，今天的LP們也在思考作為出資人、投資者的配置，為回報、戰略布局進行優化和更多的思考。
第二，
二手份額交易的基金，現在正是S基金發展的窗口期。自2009年創業板正式落地后，國內人民幣基金市場得到快速發展，2009-2013年成立的人民幣基金已陸續進入退出期，再加上2014年之后股權投資市場高速增長，投資井噴而引起的退出持續承壓，S交易將迎來快速發展期。
第三，
政府引導基金也在尋求政策的引導和市場化運作之間的平衡。據我們了解，很多引導基金也在進行改革的嘗試，讓政府引導層面的方向、戰略策略達到政策引導的作用，同時也為市場化創造更好的條件。在這方面，深圳做得非常突出，他們做了很多嘗試，引導基金確實也要進行更多的思考。
第四，
金融機構有望為股權投資市場注入活力與活水。不管是銀行理財子公司，還是不良資產配置的機構、險資等等，金融機構在未來幾年也會為市場帶來新的變化，注入新的力量。
今天中國股權投資市場還在不斷發展和創新，未來的10年、20年，中國股權投資市場還是有巨大的機會， GP、LP們要攜手共進，繼續支持中國的科技、醫療、消費、制造各個行業，為建設國家貢獻創投的力量。
再次感謝大家參加第十五屆中國基金合伙人峰會，希望大家多交流、多合作，在珠海渡過美好的兩天。謝謝大家。
3.華蓋資本聯手深創投，又一只S基金誕生
5月18日，華蓋資本成功募集一只規模為8億元的S基金。背后LP陣容強大，深創投作為基金聯合發起人同時也是最大LP，美元S基金TR資本作為基石出資人以QFLP架構出資，其他LP包括上實盛世S基金、活躍商業銀行理財子公司等知名機構。此次交易由漢能投資擔任獨家財務顧問，競天公誠律師事務所提供了全程法律服務。
如無意外，這將是第一只人民幣架構的重組接續基金。以往國內S基金參與的以交易模式較為簡單的LP份額轉讓等形式為主，
但此次S基金將華蓋資本旗下三只原有基金中尚未退出的優質醫療項目進行重組接續，標志著國內S基金也有能力發起架構復雜的S份額交易。
“這幾年，過往成立的基金陸續到了清算期，而我們參與投資的標的業績已經跑出來了。但受限于基金期限，我們一方面要給老LP交成績單，另一方面也希望能夠長期持有一些優質項目。”華蓋資本創始合伙人、董事長許小林坦言，人民幣S基金浪潮正席卷而來。
（1）華蓋主導，深創投聯合發起，第一只人民幣架構的重組接續基金落地
當中的背景并不復雜：華蓋資本在2020年中在漢能的協助下與深創投S基金與TR資本等出資人進行接觸，為其一期醫療基金等三只基金的LP實現退出。在形成初步合作意向后，深創投S基金團隊牽頭對基金的底層項目展開詳細的盡調和分析，并和華蓋深入探討了每個項目的接續方案，最后雙方圈定幾個有明確IPO計劃的大健康領域的項目，商定共同發起一只重組接續基金。
深創投在此次交易中扮演了重要的角色——不僅是新S基金的最大LP，同時以Co-GP的方式和華蓋資本共同管理該S基金。
談及此次和華蓋資本的合作，深創投總結了三個原因：一是出于對幾個底層項目未來高成長性的預期；二是出于兩方機構在各自領域的優勢能更好為底層項目的長期發展和未來走向資本市場提供助力；三是出于對華蓋資本在大健康領域投資能力的認可，希望和華蓋資本在未來在大健康投資領域形成項目和基金的長遠合作。
此次打包的幾個項目，都是來自華蓋資本過去幾年一直關注的細分賽道，比如生物醫藥、醫療器械、平臺型企業以及醫療信息化等領域。據了解，復宏漢霖是此次資產組合里的優質標的之一。早在2016年，華蓋資本就領投了復宏漢霖的A輪融資，是其最早的投資人之一，后來隨著該項目成功赴港上市為LP帶來了不錯的回報。而參與此次S基金的新LP也十分看好復宏漢霖未來的持續發展。
在許小林看來，當下行業集中度還不高，新興行業領域里的優質頭部化公司有先發優勢且基礎扎實，未來發展的天花板仍然很高。華蓋資本看到了這些優質標的資產長期持有的價值，而S基金是他們繼續持有標的的方式之一，“過去種下的種子，現在已經初見成果，未來希望收獲更大。”
在業內看來，華蓋資本此只S基金意義非凡——第一只人民幣架構的重組接續基金。2020年被行業認為是中國S基金的元年，昆仲資本、君聯資本、IDG資本等機構紛紛設立接續基金，但成立的大多為境外S基金主導的接續基金；國內S基金參與的仍主要為交易模式較為簡單的LP份額轉讓等形式。
著這只S基金的成立，標志著國內S基金也有能力發起架構復雜的S交易，也標志著國內S基金交易的進一步成熟和完善，為GP和LP在基金到期清算時提供了更多的思路和方式，對整個創投行業亦可謂有標志性意義。
（2）經歷超20次盡調，超100次電話會讓新老LP利益最大化
許小林回顧過往交易細節時表示，“去年6月份，項目開始啟動，直到年底達成意向，期間幾經周折，交易完成實屬不易”。眾所周知，S基金在實際操作中困難不少，信息不對稱、估值定價難、盡調流程復雜等問題屢見不鮮。
這當中，交易的設計尤為重要，
華蓋資本此次交易選擇將三只基金重組，而非僅僅轉讓某單只基金的份額。許小林表示，“采用這樣的設計，目的是給新老LP均能創造出一定的收益空間。”
同時由于接續基金不同于盲池資金，標的資產相對透明，這意味著對所有新LP來說，除了對S基金管理人進行盡調外，還要對每個項目做一番詳細的盡調，包括投資團隊要對行業及項目本身預測，要對項目可交易性進行判斷，這需要做大量的交叉驗證工作，工作量巨大。
比如已經在港上市的復宏漢霖，計劃明年登陸科創板，實現“A+H”兩地上市。這樣的企業在S基金的定價、交易結構、股東穿透等方面都有很嚴格的要求。如何在新老兩只基金的轉換過程中做好相關交易、股權變更等工作，對于華蓋資本S基金交易團隊來說是莫大的考驗。“整個過程，我們都盡量做到對被投企業的影響降低到最小。”許小林表示。
同樣，TR資本作為重要的基石出資人在本次交易架構與條款設置中，積極結合美元基金行業規范與人民幣基金的實踐，推動了交易的順利進行。本次合作也是TR資本第一次通過QFLP結構參與境內人民幣架構的S基金重組，基金重組符合TR一直以來的主動投資策略，醫療健康也是TR資本的專注行業之一。TR資本管理合伙人Frederic表示，“我們很高興能作為美元基金參與中國本土的S基金重組。這是一個令人興奮的投資機會，基金的結構十分創新。同時，TR資本高度認可華蓋資本的投資理念，期待通過本次項目合作與華蓋資本建立長期的合作。基于對境內資本市場與科創板的長期看好。我們希望未來五年在中國參與更多類似的交易項目。”
如何照顧到新老LP的利益和感受，是任何一項S基金交易的關鍵。華蓋資本此次打包的標的，在未來三年之內都有沖擊A股的潛質。對于老LP來說，最大的擔憂莫過于“賣便宜了”。而于新LP而言，卻是最怕當接盤俠。因此，定價成為各方的焦點。
為了確保資產包交易的獨立性以及價格的最優性，華蓋資本針對不同的LP和項目，采取多元的策略，比如設置一次或分次打款等方式。
（3）VC/PE苦于退出，
本土獨立S基金開始興起
回顧過去10年，中國創投市場大爆發，每年私募股權基金募集規模接近萬億，但退出卻過度依賴IPO，然而這并不能覆蓋絕大多數中部基金的整體退出需求，導致目前中國VC/PE存量市場規模大約有5-10萬億元亟需退出。
近兩年來，受資管新規影響，人民幣LP流動性縮緊，出現認繳違約、拋售已有份額等現象。LP們開始主宰自己份額的退出選擇權，而GP也愿意尋找除IPO、并購之外的更多退出通道。不管LP還是GP，對于S基金退出方式的接受度和依賴性越來越強。
于是，S基金迅速從無人問津變得炙手可熱，2020年被視為中國S基金的元年。也在這一年，深創投設立首只S基金，探索解決創投行業退出難問題。截至目前，深創投S基金已進入投資和擴募階段，已完成基金份額受讓、接續基金重組等數單不同類型的S交易。
此外，元禾辰坤、歌斐資產、清科母基金、盛世投資等也在積極布局S基金；越來越多的創投老兵殺入S基金，比如前中金資本董事長丁瑋在廈門設立規模50億的S多策略基金；創投老兵鄧爽、林向紅共同設立的紐爾利投資控股；盛世投資聯合上海實業集團聯合發起設立S基金。幾乎同一時間，華蓋資本引入一位在S基金深耕多年的合伙人——曾純。本土獨立S基金正逐步興起。
與此同時，外資S基金正在加速在中國布局。今年2月，專注于私募股權二級市場的外資機構科勒資本在北京朝陽區新設基金管理人——科勒（北京）私募基金管理有限公司。隨后，國際PE巨頭TPG宣布收購專注于亞太地區的私募股權二級投資平臺——新程投資。另外，外資活躍S基金如TR資本則積極通過美元基金重組，人民幣轉美元基金重組及QFLP等不同結構投資中國GP。
一時間，國內S基金風起云涌。在深創投看來，我國的S基金的交易方興未艾，還不算活躍，有一部分原因是第三方中介、交易所等配套支持體系還不完善，估值等關鍵交易環節仍未打通。但從整體來看，一個不爭的事實擺在面前：中國S基金風口，來了。
4.首次躋身全球科創百強，西安還需向“黑馬”看齊
近期，連續四年發布《全球科技創新中心評估報告》（以下簡稱《報告》）的上海經濟信息中心課題組，獻上一份新的年度報告。在這份報告中，中國共14座城市上榜百強，創歷史最好成績。
其中，西安、重慶、天津和合肥首次躋身全球百強榜單，“新一線”科創中心城市強勢崛起的信號越發明顯。
而對于西安來說，在科創中心城市的爭奪愈演愈烈，發展路徑和特色化定位浮現的背景下，找到差異化競爭之路，則是這份榜單的另一種價值所在。
（1）西安首次躋身百強
自2018年起，《報告》以全球近150個主要創新城市或都市圈為評估對象，重點展示和分析綜合評分TOP100的城市。
今年發布的報告中，西安排名第90位，較上一年提升了34個身位，首次進入百強榜單。不僅西安，其他三座新入百強榜單的城市重慶、天津和合肥，排名較上一年都有較大幅度的提升。天津從129名提升至92名，重慶從123名提升至96名，而合肥更是今年首次上榜便躋身百強。
上海市經濟信息中心副主任李如心在解讀報告時，用了“水漲船高”一詞來形容，“全球主要創新中心城市的水平都在提高，亞洲城市特別是中國城市進步明顯”。
《報告》選取基礎研究、產業技術、創新經濟和創新環境4大維度，下轄23項指標，進行量化分析。翻閱《報告》能明顯看到一些整體性的趨勢：基礎研究領域中國城市上升明顯；研發中心在不斷向亞洲轉移。
圖片來源〡全球科創報告
具體到西安來說，除在創新環境上評分稍高，在基礎研究、產業技術、創新經濟都有很大的提升空間。
（2）不同維度下的“黑馬”
對于西安來說，向不同維度下的“黑馬”學習，才是這份榜單更為現實的意義。
整體來看，合肥無疑是這份報告中最大的“黑馬”：今年首次上榜，卻一舉沖至百強。
李心如直言，合肥在科研設施-大科學設施這一指標，表現很突出，畢竟坐擁一個綜合性國家科學中心。
圖片來源〡全球科創報告
合肥綜合性國家科學中心已經建成同步輻射、全超導托卡馬克(EAST)、穩態強磁場3個大科學裝置，正在推進第4個大科學設施一聚變堆主機關鍵系統綜合研究設施建設，預計2021年竣工，建成后合肥的科研設施水平或許將再上一個新臺階。
目前，我國已有北京懷柔、上海張江、粵港澳大灣區、安徽合肥4個綜合性國家科學中心落地。
而在各地“十四五”規劃建議中，西安、杭州、南京、成都、重慶、武漢等至少12個城市都提出爭創綜合性國家科學中心，紛紛搶抓機遇。
在超算中心方面，無錫憑借“神威·太湖之光”排到榜單第3位，力壓位居第4、5位的北京和廣州。
但3座中國城市的超級計算機算力值僅占前20強城市的7.7%、7.2%和5.3%，遠低于排名前2位的城市(占前20強城市算力值的比重分別為36.7%、18.3%)。
圖片來源〡全球科創報告
在超算中心領域，屢屢上演彎道超車的戲碼。京都-大阪-神戶憑借“富岳”(Fugaku)超級計算機，從去年的第31名快速攀升至第1，成為超越美國的頂峰(Summit)和雪樂山(Sierra)的超算新勢力。
從報告中來看，西安在超算中心方面能力并不突出，但卻不斷布局加碼中。
總投資約30億元的國家超算西安中心正在推進中，未來將以此為依托，建設超算產業集群，打造大數據港；前不久，華為和西安交大聯合成立超算技術研究中心暨存儲技術聯合創新中心，再度加碼超算。
編輯：馮征昊（半導體芯片、激光器、新能源）
校對：閆晨曦
審核：侯曉鵬
閆晨曦（復合材料、衛星通信、金融資本） 馮征昊
(以上資訊主要來源于：OFweek、 OFweek激光、 OFweek太陽能光伏、 今日半導體、半導體行業觀察、材料科學與工程、材料人、樂晴智庫、未來智庫、索比光伏網、集邦新能源網、北極星太陽能光伏網、高工鋰電、西安金融棒棒糖、復材網 、大國之材、新材料在線、衛星界、國際電子商情、中國國際復合材料展覽會、玻纖復材、衛星與網絡、全球一點通、硅谷網、清科研究、中國衛通、衛星與應用、中科創星、碳纖維生產技術、中國衛通、碳纖維研習社、實戰財經 、金融深度、華商韜略、戰略前沿技術、 投融界、 投資界、 中國汽車報、證券時報網、36氪、東方財富、中國證券報、新經濟100人、投后管理研究院、新興產業投資聯盟、股權投資論壇、Wind資訊、搏實資本、中歐資本、國企混改研究院、機遇西安、米度資本等)
